De­e­p­S­e­ek“拯救”了阿里

话说，最近这一两周，DeepSeek到底有多火自不必说，DeepSeek走红全球后，引发的庞大蝴蝶效应更是令人震撼。特别是，八姐发现DeepSeek引发了全球投资者对中国科技股再度的投资热情，而其中，阿里巴巴居然是最大的受益者。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

根据八姐的观察，阿里的股价在DeepSeek走红后也一路飙升，自1月27日之前，阿里的股价已经上涨了约22%，这对于近年来一直股价低迷的阿里来说绝对是罕见。要知道，2024年，在阿里换帅以及疯狂回购股票后，阿里的股价一年也只上升了10%，而2021年、2022年、2023年，阿里的股价更是分别下跌了约48%、19%和11%。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

那么，阿里的基本业务发生了什么变化吗？并没有，只是一个春节罢了，全国大放假，阿里的销售肯定受影响，怎么股价会涨呢？原因无他，还是主要受DeepSeek的影响。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

当然，DeepSeek对中国科技龙头企业都是有正面影响的，比如，腾讯的股价自1月27日至今也涨了约13%。这显然是因为DeepSeek震惊到了全球投资者的神经——很多人意识到，原来，中国和美国在AI领域的差距并没有那么大，甚而，中国有人才和成本优势，从而重新开始思考对中国科技公司的估值。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

比如，美银知名策略师预计，美股在2025年初将逐步减弱。年初至今，巴西、德国、英国、中国等多国股市回报率已超过标普500指数，建议投资者做多中国股市。更早之前，2月5日，德意志银行发表最新的中国股市策略报告。报告认为，DeepSeek的推出为人工智能的“斯普特尼克时刻”，但这更像是中国经济的“斯普特尼克时刻”。德银预计，中国股票的“估值折价”将消失，盈利能力可能因政策支持消费和金融自由化而超出预期。

但毋庸置疑，在这一轮上涨中，阿里的股价上升速度的确是超过了其他中国科技公司的，哈哈，这可以说，是同为杭州公司的DeepSeek比较旺阿里么？‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

当然，这其中，一方面有国外资本对阿里低估值的修复，毕竟，阿里巴巴当前PE仅为20倍左右，低于全球中国互联网整体PE的28倍，和纳斯达克100指数36.40倍的市盈率。

另一方面，这也是因为，阿里云和阿里在大模型方面的布局接住了这波上涨。‍‍‍资本市场开始重新定价阿里的——从地板价的电商公司转而提高其AI公司的估值权重。

1月29日，大年初一，受到DeepSeek震撼的阿里，发布了新的阿里云通义千问旗舰版模型Qwen2.5-Max。据其介绍，Qwen2.5-Max模型是阿里云通义团队对MoE模型的最新探索成果。与Qwen2.5-Max进行对比的模型，就包括了最近火爆海内外的DeepSeek旗下的V3模型。显然，这一新模型拉动了阿里股价的上涨。

另一方面，DeepSeek也给阿里云带来了市场机会。2月8日，据QuestMobile发布数据显示，DeepSeek在1月28日的日活跃用户数首次超越豆包，随后在2月1日突破3000万大关，成为史上最快达成这一里程碑的应用。DeepSeek通过技术创新，实现低算力下的高性能，降低了AI部署成本，为云厂商提供了低门槛部署“杀手级”应用的机会，云服务商可能是首批最大受益者。

而阿里云作为国内最大的云服务商，显然也可能从中受益。昨天，阿里云正式宣布其百炼平台全面上线六款全尺寸 DeepSeek 模型。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

应当说，这波受益于DeepSeek的涨幅，估计阿里的高层们也没有预想到。 ‍‍‍‍‍‍‍